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Las empresas de retail han sido tentadas por el negocio financiero. ()

Ventas al detalle escalan

Más volúmenes y más formatos son las palabras de moda de las empresas del comercio detallista de AL. Pero también han salido de compras Ver Infografia > Santiago Escala, escala, escala. Esa parece ser la única palabra en la mente de los retailers (grandes empresas de ventas al detalle) de América Latina, que se esfuerzan […]

  • Más volúmenes y más formatos son las palabras de moda de las empresas del comercio detallista de AL. Pero también han salido de compras

Santiago

Escala, escala, escala. Esa parece ser la única palabra en la mente de los retailers (grandes empresas de ventas al detalle) de América Latina, que se esfuerzan por ganar eficiencias y mercados. Y no sólo cuando tienen detrás el garrote de la crisis y el bajo consumo.

Hoy, cuando América Latina pasa por una combinación inédita de mejores ingresos y estabilidad inflacionaria en la mayoría de sus países, las empresas del comercio detallista parecen tener más claro que nunca que la consolidación es el único camino para no desaparecer en una tierra de gigantes.

Wal-Mart de México (N° 9 en el ranking de las 500 mayores empresas de Latinoamérica) sigue siendo, por lejos, la mayor firma de comercio de la región, con ventas que en 2006 alcanzaron los US$18,400 millones.

Pero desde abril de este año le sigue otro gigante, que reemplaza al grupo brasileño Pão de Açúcar (N° 46) como el segundo de la lista: en mayo las chilenas Falabella (N° 78) y D&S (N° 110) anunciaron su fusión, con lo que sumarán ventas por más de US$7,500 millones. Y su objetivo es claro: expandirse por el resto de América Latina. Ya están en Perú, Colombia y Argentina, y en la empresa dicen que están con los ojos puestos en México y Brasil.

¿Qué les permite mirar tan alto? Su modelo de retail integrado: tienen presencia en los rubros de tiendas por departamentos, centros comerciales, mejoramiento del hogar, supermercados, tarjetas de crédito y farmacias. Eso, además del negocio inmobiliario y de contar con un banco.

EL CAMINO A SEGUIR

Al parecer, en el negocio del comercio detallista, los volúmenes son el único camino para expandirse. “A medida que se desarrollan los mercados, las empresas deben buscar ventajas competitivas, y las principales de ellas son las economías de escala”, dice Salvador Arenas, de la corredora LarrainVial, en Santiago.

En Brasil, los grandes actores también están tomando posiciones. La filial local de la francesa Carrefour (N° 66) compró a fines de abril la cadena mayorista Atacadão en poco más de US$1,100 millones, y se transformó en la mayor cadena de retail de ese país, con ventas por cerca de US$7,000 millones.

Con esto, el operador refuerza su presencia en el segmento de bajos ingresos, el nicho de Atacadão. Y hoy, los tres grandes se están midiendo en nichos como el de los medicamentos: Wal-Mart Brasil (N° 47) anunció un programa para bajar en cerca de un 50 por ciento los precios de 404 medicamentos genéricos en Brasil, que vende en 116 de sus 302 locales; Carrefour planea finalizar el año con 102 farmacias (de 67) y Pão de Açúcar tiene 134.

Pero en Brasil los cinco actores más grandes del rubro controlan sólo el 36.5 por ciento del mercado minorista, según cifras de la Asociación Brasileña de Supermercados (Abras). Y eso anuncia que todavía las compras tienen un largo recorrido por delante. “La batalla por el retail brasileño continuará”, dijo hace poco el presidente de la entidad gremial, Sussumu Honda.

Soriana (N° 61), la segunda cadena de México, ha anunciado que está con claras intenciones de ofrecer servicios financieros, ya sea asociándose con un banco o solicitando una licencia, tal como lo hizo su competidor estadounidense.

Chedraui ya empezó a operar con Banco Fácil a la salida de sus tiendas y Comercial Mexicana (N° 80) planea asociarse con el grupo financiero francés BNP Paribas para ofrecer préstamos de consumo y de tarjetas de crédito. Incluso el fabricante de autos Volkswagen ha dicho que tiene planes de abrir un banco en México.

Semejante interés está atado a un potencial de mercado alto. Los analistas dicen que los grandes actores tienen mucho espacio para crecer, sobre todo en el sector de las tiendas por departamentos. Una de las principales razones es que cerca del 50 por ciento del comercio aún está en el sector informal.

Además, las empresas están mirando con buenos ojos las comunidades de menor tamaño en el país azteca. Incluso en el sector de los supermercados, donde la competencia es muy fuerte, hay posibilidades de tomar más cuotas de mercado. “En Chile, por ejemplo, el 60 por ciento de las ventas de alimentos se hace a través de los supermercados; en México, la cifra es mucho menor”, dice Arenas.

Eso empuja a los actores a pensar que los malos números de los últimos meses pasarán pronto. Es verdad que el bajo dinamismo de la economía estadounidense disminuyó las remesas hacia México y eso terminó por afectar las ventas del comercio al detalle, pero los analistas creen que las bajas de los primeros meses del año se deben en gran parte a que se comparan con una base extraordinariamente alta.

“En 2006 tuvimos elecciones presidenciales y el mundial de fútbol, lo que hizo crecer mucho las ventas”, dice Marisol Huerta, analista de Actinver, en la capital mexicana.

Los planes de crecimiento de Wal-Mart hablan por sí solos: además de abrir sucursales de banco, continúa firme con sus planes de inaugurar 125 nuevas tiendas este año. Y las tiendas departamentales también están con los ojos puestos en el negocio financiero. “Buscan beneficiarse del crecimiento en los créditos de consumo, ya que tienen un negocio financiero fuerte”, dice un analista que prefirió no identificarse.

LOS POTENCIALES

¿Y los mercados con más potencial? Los analistas concuerdan que en Perú, Colombia y Argentina están los mayores espacios para la consolidación.

De hecho, los rumores sobre la compra de la cadena de supermercados peruana Wong (N° 413), la mayor de su país, son cada día más fuertes (incluyen desde la chilena Falabella hasta la propia Wal-Mart) y en Colombia el grupo chileno Cencosud (N° 52) firmó hace pocos meses un acuerdo con la francesa Casino para entrar al negocio de tiendas para el mejoramiento del hogar, cumpliendo una antigua ambición.

Aunque el conglomerado está aún lejos de los gigantes regionales, ha seguido con éxito el modelo del retail integrado, con el desarrollo de malls, supermercados y tiendas de mejoramiento del hogar. Y también ha salido de compras.

Sin duda, la billetera llena de estos grandes actores ayuda a la consolidación.

Economía

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