- Con la crisis hipotecaria en EE.UU. los gestores de fortunas se vuelcan a los millonarios de Latinoamérica
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SAO PAULO
Existe un país imaginario dentro de Estados Unidos que se llama Richistan, formado por 10 millones de familias, responsables por un movimiento anual de capitales de US$ 17 mil millones.
Pero con la crisis del mercado inmobiliario en ese país y el crecimiento continuo de las fortunas de los ricos latinoamericanos, el término creado por el economista Robert Frank, columnista del Wall Street Journal, para definir el mundo y el comportamiento de los millonarios estadounidenses, se adapta muy bien al portugués, Riquistão, o al castellano, Riquistán, una “nación” formada por los millonarios de la región, que por ahora parecen ofrecer menos riesgos a los gestores internacionales de wealth management (gestión de fortunas), cada vez más atentos a este grupo en los países emergentes.
En un año en que los activos de los más ricos subieron 11.4 por ciento en el mundo, según un estudio realizado por Merrill Lynch & Co. y Cap Gemini SA. Los de América Latina fueron los que tuvieron mejor desempeño, con un incremento de 23.2 por ciento. Muy por detrás les siguieron África (14 por ciento), Medio Oriente (12 por ciento) y Asia Pacífico (11 por ciento). “Latinoamérica continuó ampliando su población de millonarios, liderada por Argentina, Brasil, Perú y Chile”, confirma el estudio.
No por nada, el hombre más rico del mundo, según la revista Forbes, es un latinoamericano: el magnate mexicano Carlos Slim, en una lista que incluye otros 38 nombres de la región, 19 de ellos brasileños.
Sí, ese es otro dato interesante. Con sus empresas más grandes que el promedio latinoamericano y su mercado de bolsa cada vez más desarrollado, Brasil lidera de lejos el segmento de gestión de fortunas, con 44 por ciento de los recursos, según The Boston Consulting Group (BCG), en el puesto 14º mundial.
“La liquidez generada por el aumento de empresas vendidas o que han salido a bolsa, además de los mayores ingresos generados por el aumento del precio de los commodities en los últimos tres años, crearon incontables oportunidades en América Latina, con énfasis en Brasil”, dice Eduardo Oliveira, responsable del banco suizo UBS por actividades de private banking y wealth management para América Latina.
LA EXPANSIÓN BRASILEÑA
Uno de los líderes mundiales en gestión de fortunas, UBS es también una de las grandes instituciones financieras que recientemente presentaron balances con pérdidas de millares de millones de dólares con activos subprime –las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos.–, mostrando daños mayores que los esperados. Los otros son el también suizo Credit Suisse y los estadounidenses Citigroup y Merrill Lynch.
Estos perjuicios han llevado a las unidades de gestión de riquezas de estos bancos a volcarse a América Latina, principalmente a Brasil, que poco ha sufrido con el impacto de la crisis estadounidense. En la última reunión de los principales ejecutivos mundiales de UBS, en Ginebra, para conversar sobre cómo revertir el primer perjuicio trimestral en nueve años, Brasil llegó a ser citado como ejemplo a ser seguido.
Y es que, para UBS, Brasil se tornó en un mercado estratégico luego que, en mayo de 2006, comprara el banco Pactual por US$ 2,500 millones. El brasileño, que era líder en el mercado local, administraba US$ 4,600 millones en gestión de fortunas y US$ 18,600 millones en gestión de activos (asset management). UBS Pactual tiene actualmente US$ 40,000 millones bajo gestión en Brasil, US$ 16,000 millones captados en 2007.
“La adquisición del Pactual benefició al área de wealth management y aumentó la gama de productos que podemos ofrecer localmente”, dice Oliveira.
A partir de esa plataforma, el banco suizo comenzó a expandir en los últimos meses sus operaciones en Brasil y México, que representan, respectivamente, 80 y 10 por ciento del mercado de la región, como una estrategia para estar más cerca de sus clientes.
RED COMPLETA
UBS acaba de ampliar sus operaciones en la filial mexicana, que ahora presta servicios de banca de inversiones, gestión de activos y gestión de riqueza. Ya en Brasil, donde el crecimiento de fortunas es más significativo, acaba de abrir una oficina en Porto Alegre, con seis especialistas en gestión de fortunas, que se suman a las de Belo Horizonte y Recife, con 12 analistas más.
Así, el banco quiere llegar a las fortunas que están concentradas en diferentes locales del país fijándose en millonarios provenientes de negocios agrícolas y de la emergente industria de caña de azúcar y etanol. La oficina de Porto Alegre es considerada estratégica por la importancia de la economía en el sur, pero también por su cercanía a los otros miembros del Mercosur (Uruguay, Paraguay y Argentina).
Desde sus centrales en esos países, UBS también atiende millonarios chilenos, peruanos, argentinos y colombianos, que tienen interés en realizar inversiones en el mercado brasileño, donde se espera que la demanda aumente apenas el país reciba el grado de inversión.
La estrategia de UBS también busca ofrecer servicios y opciones de inversión en un mercado aún dominado por grandes bancos locales como Unibanco e Itau, este último con movimientos recientes en el sector. Con más de 16 años en operaciones de private banking, Itau administra una cartera de US$ 23,000 millones en Brasil y el exterior, con un equipo de 500 especialistas que, en Brasil, atienden en las oficinas de Sao Paulo, Río de Janeiro, Belo Horizonte y Curitiba, y en el exterior, en Montevideo y Miami. El banco fortaleció sus operaciones en América Latina después que absorbió en 2006 los negocios de BankBoston y, en abril de este año, los de ABNAmro en Miami.
La competencia incluye también los bancos HSBC y Santander, que viene con fuerza después de comprar al Banco Real, pero también a un viejo competidor suizo, el Credit Suisse, que finalizó en noviembre la compra de 50 por ciento más 1 acción, del gestor de fortunas Hedging-Griffo, anunciada en diciembre del año pasado por US$ 294 millones.
Durante una reciente visita a Brasil, Robert Shafir, Director Ejecutivo de Credit Suisse para Américas, confirmó que la empresa prepara ahora su expansión en Brasil y que se alista para atender clientes extranjeros interesados en invertir en Brasil, incluso de Asia y del Medio Oriente. La expansión debe sumar a la oficina de Sao Paulo y filiales en Río de Janeiro.
OPORTUNIDADES PARA OTROS
Con el boom de millonarios, han surgido en Brasil en los últimos años consultorías especializadas en administrar estos botines, tantas, que la Asociación Nacional de los Bancos de Inversiones (Anbid) ya solicitó al Banco Central que reglamente las empresas conocidas como gmulti family officesh, especializadas en ofrecer servicios y soluciones financieras de personas físicas, tales como orientación jurídica, patrimonial, sucesoria y empresarial.
Para los especialistas, es un mercado que exige una atención más personalizada y productos más sofisticados. Ha habido una diversificación de productos no sólo en Brasil, sino también en América Latina, dice el brasileño Ricardo Della Santina Torres, ex ejecutivo de los bancos Societe Generale y Credit Agrícole en Londres y París, que ahora da clases sobre gestión de fortunas en la Brazilian Business School (BBS) y prepara un libro sobre el asunto.